新加坡美食控股(08496)创业板上市 首次公开发售前投资者

新加坡美食控股(08496)于18年为新加坡第七大手工烘焙连锁店参与者，占市场份额约2.1%

-招股日期︰4月29日至5月6日

-上市日期︰5月18日

-独家保荐人︰英高财务

-收款行︰星展银行(香港)

-发售6,000万股，90%配售，10%公开发售，另有15%发售量调整权

-每股招股价为0.9元至1.1元，集资最多6,600万元，上市开支约3,010万元

-按每手2,500股，入场费2,777.71元

-以上限价1.1元计算，市值约2.64亿元(以19年度经调整盈利约273万新加坡元计算，市盈率约17.6倍)

-截至19年10月底，平均资产净值约573万新加坡元(约3,152万港元)

业务︰

-18至19年(载止6月底)收入分别为959万新加坡元、1631万新加坡元，19年7月至10月收入为538万新加坡元

-18至19年(载止6月底)纯利分别为86万新加坡元、145万新加坡元，19年7月至10月纯利为亏损76万新加坡元

-18至19年(载止6月底)经调整纯利分别为86万新加坡元、273万新加坡元，19年7月至10月经调整纯利为40万新加坡元(若扣除上市开支)

-公司历史可追溯至13年，当时ArisGoh先生及其配偶AnitaChia女士以彼等的个人储蓄于新加坡樟城坊建立首间以「Proofer」为品牌之烘焙坊。于自成立以来的六年期间，公司已将烘焙坊及餐厅网络扩展合共26个食肆，包括16间「Proofer」手工烘焙坊，出售各式各样的烘焙产品;3间「300BC」烘焙坊，以实惠价格出售面包及蛋糕等新鲜烘焙产品;5间以「YubaHut」为品牌之日式休闲快餐厅;1间以「Proofer」为品牌之西式休闲快餐厅;1间以「Laura」为品牌之西式休闲快餐厅

-手工烘焙坊指销售各种类别的面包和其他面包类产品的烘焙零售坊，这些产品主要在生产现场出售，供家庭消费而非即时食用

-集资所得其中约75.2%用于开设餐厅;约9.3%将用于扩充人手;约9.0%用于采购机器及设备;约1.7%用于购买货车;及约4.8%用作一般营运资金

首次公开发售前投资者︰

-于19年9月向杨帆先生发售15%股权，发售价0.56元较招股中间价折让约44%，并无设禁售期，杨帆先生为嘉耀控股(1.3,0.00,0.00%)(01626)及天源集团(0.42,0.00,0.00%)(06119)的非执行董事

基石投资者︰

-引入浦江中国(1.35,0.00,0.00%)(01417)为基石投资者，认购500万元股份，按中间价计算，约占发售股份8.3%，设六个月禁售期

上市后主要股东架构︰

-ArisGoh先生及其配偶AnitaChia女士持股63.75%

-杨帆先生持股11.25%

-公众持股25%

简评︰

-新加坡美食控股于18年为新加坡第七大手工烘焙连锁店参与者，公司以创业板形式上市，公司预计今年年初门店收入减少由于新加坡政府采取了各种措施来遏制卫生事件的爆发，以致公司烘焙坊及餐厅的客户流量减少

-以上限价1.1元计算，市值约2.64亿元，以19年度经调整盈利约273万新加坡元计算，市盈率约17.6倍，估值偏高

-集团以创业板上市，预期股价波幅相对较大，不确定因素颇多，投资宜注重风险