蓝思科技定增发行仍需至少6个月，未来三年分红规划出炉回馈股东

自2月14日证监会发布再融资新规以来，多家上市公司纷纷发布定增预案，定增市场被逐步激活。据公开资料，2月14日至今，1个多月的时间里，披露定增预案的上市公司预计募集资金近3000亿元，相比去年同期，定增披露量增长600%，募集金额增长868%，发布节奏明显加快。作为防护视窗龙头蓝思科技的也抓住了这一政策东风，定增扩产，夯实行业龙头地位。4月10日晚间，蓝思科技发布《非公开发行股票预案》，拟定增募资不超过150亿元。

公告内容显示，蓝思科技拟向不超过35名特定对象，发行股票数量不超过1,3亿股（含本数），募集资金将用于公司长沙（二）园的智能穿戴和触控功能面板建设、车载玻璃及大尺寸功能面板建设、3D触控功能面板和生产配套设施建设项目，工业互联网产业应用项目以及补流。

蓝思科技是全球消费电子智能终端视窗与外观防护功能部件，以及高端智能汽车行业的领航企业。公司的各类核心产品可广泛用于5G、人工智能、工业互联网、智慧城市、教育医疗、智能汽车、智能家居等领域。据蓝思此次披露情况来看，本次募投项目主要用于产能扩建和技术改造，涵盖智能穿戴、触控功能面板、车载玻璃面板、3D 触控面板建设项目，以及工业互联网产业应用项目，均与现有主业高度契合。

蓝思科技称，实施募集资金投资项目与公司现有主营业务联系紧密，将以现有主营业务和核心技术为基础，通过加大投入，扩大产能，进一步增强市场竞争力。

历史融资回报丰厚 蓝思科技开启“龙头”向“巨头”转变之路

在疫情冲击下，对于大部分企业尤其是A股上市公司来讲，几乎每一家都在渴求资金，而优质上市公司的快速复工复产和再投资，也将对行业链条的起到重要的带动作用，从而带来中国经济的全面修复。而从投资人和投资机构来讲，则打开了一个不错的投资渠道，可以充分享受企业成长红利。据悉，A股涌现一大批定增案例，公募、私募、券商资管等多路机构瞄准机会，纷纷申报或成立相关产品，火速参与上市公司定增，抢滩定增市场。

从蓝思科技上市以来的历次融资之路都不难看出，其投入建设的项目都为投资者带来了丰厚的业绩回报，也显著巩固了企业地位、提升行业影响力。

2015年3月上市至今，蓝思科技营业收入规模从172.27亿元增长至2019年的303.15亿元，涨幅高达75.97%，净利润则从15.42亿元增长至2019年的26.05亿元，涨幅为68.94%。上市公司的快速发展离不开资本市场的支持以及企业募投项目效果的达成。而公司最近融资——48亿规模的可转债也为投资人带来可观的收益，该转债上市不到三年便因股价走势出色提前触发赎回条件，于2020年1月19日摘牌。

有业内人士指出，在融资政策窗口的催化之下，蓝思科技引入资金雄厚、能为上市公司带来优质产业资源的战略投资者是大概率事件。蓝思科技也在公告中指出，本次非公开发行股票将推进公司发展战略，巩固和提高行业地位，提升生产自动化、智能化水平，增强盈利能力，优化公司资本结构、降低财务费用，符合公司长远发展目标和股东利益。

定增落地发行仍需时日 未来三年每年都将进行大比例现金分红

从定增发行的规则来看，通常情况下，定增审批从股东大会审议通过定增预案到证监会发审委审核通过，实际上所需要的时间通常在3到6个月，但审核通过并不代表可以实施定向增发，上市公司还需要拿到证监会的书面核准文件，这中间通常需要20到30日。自中国证监会核准发行之日起，上市公司应该在6个月内完成增发。

蓝思科技定增公告显示，此次定增的有效期为自公司股东大会审议通过之日起十二个月，而其拟定于4月28日召开临时股东大会，审议定增相关议案。这也意味着，蓝思科技此次定增，按照正常流程来走，估计最快也得到半年报之后了。

值得一提的是，此次提出的150亿元只是蓝思科技此次融资的上限，其拟发行的不超过1,3亿股亦是按照证监会要求最大发行股份数量而确定，即发行股份数量不超过总股份的30%，这也就意味着，在实际的非公开发行股票中，蓝思科技的融资金额可能低于150亿元。

有业内人士预测，上述募投项目的视线，将有助于蓝思科技在垂直整合和上下游整合方面，在智能制造领域实现较大飞跃，巩固和提升公司在行业内地位的同时，亦将提高产品品质和国际竞争力，扩大企业营收规模，增强企业的盈利能力。

考虑到定增将一定程度稀释当前股东权益，蓝思科技于4月10日晚间同步发布了其未来三年的股东回报规划，未来三年内，在符合相关法律法规及公司章程的有关规定和条件下，在公司当年盈利及累计未分配利润为正数且能够保证公司能够持续经营和长期发 展的前提下，如公司无重大资金支出安排，应优先采取现金分红方式分配利润， 每年以现金方式分配的利润原则上不低于当年实现的可分配利润的 15%，且最近三年公司以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。具体每个年度的分红比例由董事会根据公司年度盈利状况和未来资金使用 计划提出预案。在符合分红条件情况下，公司未来三年原则上每年进行一次现金分红。

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