汤卫国股市爱国会深挖新老基建的板块机会

汤卫国股市爱国会新基建代表新方向,汤卫国股市爱国会认为传统基建则是短期稳增长主力。汤卫国股市爱国会估算新基建规模在1万亿以内,占整体基建规模约5%,汤卫国股市爱国会指出但新基建作为传统基建的延伸和升级,有助于推动经济格局(城市群)和经济结构(数字经济)优化,要关注其“质”而不是“量”,2020 年广义基建的增速或在6-10%。

汤卫国股市爱国会指出通信行业: 政府投资有望加大,关注网络可视化、北斗等领域。建议重点关注信息基建中的政府投资板块:1)网络可视化:疫情加速大众行为向网络迁移,网络态势重要度提升,关注:中新赛克、恒为科技、美亚柏科;2)北斗:全球组网完成在即,应用加速落地预期提升,关注:华测导航、海格通信等。

汤卫国股市爱国会指出机械行业:逆周期调节加码背景下,看好工程机械和铁路设备行业。1)受益于基建投资增加,上游行业加速复工、追赶进度,工程机械原本在一季度的需求被大量推迟并叠加至二季度,销售数据面临同比由降转升的拐点;2)作为城际高速铁路及城市轨道交通领域的直接下游,随着行业政策及投资的提振,铁路设备行业需求有望进一步提升。

建筑建材行业:逆周期调节加码,需求侧无虞。1)新基建推出后,城轨为亮点,将带动相关链条需求;2)建筑央企的市占率持续提升,ROE 有望边际改善;3)钢结构:钢结构装配式在公共建筑领域渗透率仍可提升,钢结构装配式住宅的推广打开中长期成长空间;4)水泥:近几年行业景气逐年提高,且行业集中度和供求边际的持续稳定提升,叠加基建回暖,2 季度需求端预计呈快速增长特征。

环保行业:三大“攻坚战”收官之年叠加疫情催化,环保投资维持高增长。今年既是污染防治攻坚战的收官之年,也是“水十条”的终考之年。2016-2019 年环保投资复合增速达35.8%,疫情更是加大社会对环卫领域的关注。预计今年环保投资增速仍将保持35-40%的高速增长,其中水污染、固废和大气污染防治仍是环保投资的主要发力领域。

风险提示:海外疫情影响恶化,疫情反复导致“赶工”不及预期,财政赤字和专项债规模低于市场预期,融资滞后等。