桐哥：新一轮刺激上路，把握新基建大消费两大主线！

随着国内疫情的有效控制和327高层会议给出政策底，大盘行情向上拐点时机已至，4月3日央行又再度出手，针对中小银行再度降息 50 个基点，及时释放资金4000亿元，降低社会贷款利率，利多四月大盘上涨。

经济刺激引发两大投资主题

4月中国疫情高峰期已过，国内疫情趋于稳定，复工情况较 2 月明显改善,政策重心也由疫情防控向稳增长倾斜，在海外输入性疫情可控情况下，预计企业复工情况将延续向好。

在327重要会议上，高层表示要确保实现决胜全面建成小康社会目标任务，确保GDP增长在5.5%以上。而在拉动GDP增长的三驾马车——投资、消费、出口中，由于海外疫情的影响出口大幅萎缩，拉动经济增长的重任将落在投资、消费身上。提高财政赤字率，增加特别国债和地方专项债的发行，这将成为经济增长重要的手段，此次地方专项债的投向为新基建的领域，而特别国债或将优先用于公共消费或公共服务领域，以此来带动个人消费的回暖。

由此，新基建和消费或将成为4月乃至全年的两大投资主题。

深耕新基建，把握新旧动能转换机遇

中国在发展经济的过程中有一句名言：要想富，先修路！

目前，我国正在进行经济结构的转型，在发展的过程中面临到了在新基建领域内的基础设施不足的问题。今年以来，新基建频繁出现在各个政府的文件当中。与传统基础设施建设相比，新型基础设施建设更加侧重于突出产业转型升级的新方向，肩负了新旧经济动能转换的重任。

新基建包含7大方向：5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网。

而国家在新一轮的基建刺激中对这7个细分领域的投资规模也是相当惊人，未来5年乐观估计新基建投资总规模高达7.4万亿！

新基建作为新经济的载体，未来几年相关产业链上的上市公司将处于长期高景气，并持续为投资者带来可观的投资回报！

消费刺激政策陆续出台，二季度抢筹消费牛

1-2月份消费数据低迷，除汽车以外的消费品零售额为 4.85 万亿元，下降 18.9%。全国网上零售额 1.37 万亿元，同比下滑 3.0%；其中，实物商品网上零售额 1.12 万亿元， 增长 3.0%，占社会消费品零售总额的比重为 21.5%；在实物商品网上零售额中，吃和用两类商品分别增长 26.4%和 7.5%，穿类商品下滑 18.1%。

随着国内疫情好转，居民消费活动开始逐步回暖。作为占经济比重6成消费将成为刺激政策的重头戏。而二季度在各类刺激消费的政策陆续出台下，被疫情重伤的消费股有望在二季度迎来不错的行情。

政治局会议上首次提出要推出一揽子宏观政策，以应对全球疫情冲击，指出“国内政策要更积极，更加着眼扩内需”，同时再提“确保小康底”。另外，会议中特别新增，加快释放国内市场需求、合理增加公共消费，启动实体商店消费。国家从战略上确定了扩内需，增加消费的刺激政策，国内被疫情抑制的消费冲动或将会在二季度集中爆发，带动消费股走出一波消费牛行情！

把握A股大趋势 品种应回归价值

二季度，国内被疫情抑制的消费冲动将会集中爆发，地方专项债的投向也将加快新老产业转型升级，随着逆周期政策持续发力，稳定经济预期，市场有望回归正轨。

从长期投资的角度来看， A股市场化、国际化程度逐步提高，低估值、高增长的核心资产依然是大势所向。投资者在选择品种时，应该注意市场投资趋势的变化，走出过度投机，回归价值投资本真，在新一轮的经济刺激中找到着力点，把握中国经济复兴路上的财富机遇。

免责声明：市场有风险，选择需谨慎！此文仅供参考，不作买卖依据。